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10月经济数据公布 公私募基金观点碰撞

2019-04-10 10:31

10bet十博下载,重要经济日程

  大成基金认为,CPI同比上涨1.7%,低于之前预期的1.8%-2%;PPI同比下降2.8%,环比上涨0.2%,相较9月份跌幅有所收窄,这也是5月以来首次环比增速回升。

4、泛东北水泥去产能工作会议召开,亚泰水泥、天瑞水泥、山水水泥等七家水泥企业联名提出《告别冬季期货倡议书》,倡议通过增加平台公司融资功能,为企业提供冬季资金周转,抵制冬季期货乱象,反对低价倾销,强化行业自律和监督。

  重阳投资则认为,10月投资类数据表现良好。其中,基建投资的同比增长率与9月基本持平,增速维持在较高的水平。铁路投资同比增长率达到82%,大幅提速。商品房销售面积同比增长23.2%,创年内新高。由此拉动房屋新开工同比增长数据回升。这意味着复苏态势有所稳固。该机构进一步认为,今年以来增速首次回升,将有利于工业企业利润的企稳。

5、国家市场监督管理总局召开“618”网络集中促销行政指导座谈会,要求网络交易平台(网站)经营者不得因促销降低商品质量,借机以次充好,以假充真;不得先涨价再打折,不得虚报特价揽客,实施有价无货的欺诈行为。

  国泰基金[微博]认为,鉴于年内物价将保持平稳,资金面平稳的判断。预计债市的二级市场利率产品多数期限的收益率将下行。由于四季度以来数据显示经济正在经历底部复苏,尽管未来还可能存在波折,但短期内经济回升的概率较大,从央行货币政策执行报告看,未来货币环境稳定,预计年内中长期利率仍以震荡行情为主。

商品

  经济复苏态势:公私募分歧大

国内股市

  大成基金[微博]宏观策略团队认为通胀和经济数据显示,经济复苏还需要时间确认,尤其是通胀数据中的生产资料项各类价格(如钢铁、水泥、化工)等环比明显低于预期,可能透露出一些复苏路径不确定的迹象。

2、海南省物价局、海南省住建厅近日联合印发通知,要求商品住宅价格备案后,6个月内不得调高备案价格,调整备案价格的须重新备案。对未按规定备案或超出备案价格、擅自提价的,依照有关规定采取不予发放预售许可证或现售备案表、责令限期整改、暂停网签、停发后期预售许可证或现售备案表等行政管理措施。

  ⊙本报记者 周宏

8、逾七成MSCI成份股被机构看好,消费类行业最受青睐。统计发现,在两市226只MSCI成份股中,共有169只个股在近30日内获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级,占比74.78%。从行业角度来看,电子(11只)、食品饮料(9只)、家用电器(4只)等消费类行业MSCI成份股均全部在近期获得机构看好。

  在这种环境里,公募和私募对于股市的短期行情颇有分歧,但多数认为,债券市场会面临一些机会。

11、河钢集团与上海电气日前签署全产业链战略合作框架协议,双方将以高端装备制造业为重点,建立基于全产业链融合发展的战略合作伙伴关系。

  不过大成基金认为,2010后10年,我国要实现GDP翻番和城乡居民人均收入倍增的目标,意味着未来GDP年均增速将不低于7.2%。这可能表明,政策力度与经济轨迹大概率应是往上的,随着基建、地产与出口的改善,制造业产能过剩问题有望逐步缓解。

宏观

  上周10月份的宏观经济数据齐刷刷出炉:10月通胀数据为1.7,工业增加值同比增长9.6%,基建投资同比增长25.6%。商品房销售和制造业开工数据各异。面对底部略微露出星星点点复苏之态的宏观数据,公募和私募基金给出了不同的观点。

1、中国证监会副主席李超:保持新股发行常态化,积极支持创新型企业发行上市融资,不断完善IPO监管标准和上市公司再融资制度,加大支持科技创新企业力度;积极稳妥推进试点工作,严把审核质量关,从源头上提升上市公司质量,同时将持续强化依法全面从严监管;进一步健全创投基金差异化监管。

  交银基金认为,从通货膨胀低位稳定、经济增长复苏势头较弱,以及银行间资金面在11、12月的相对改善前景来看,倾向于将年底前的债市看的中性偏乐观一些。10bet十博下载 1

2、李超:CDR相关试点工作已于近日正式启动,这次创新试点重点支持两类企业,一是特别少量的、已经发展比较成熟的、已在境外上市的创新型企业;还有一部分是不一定非常成熟,还处于成长期,但具有核心技术、成长潜力较大、前景相对比较明确的创新企业。

  交银施罗德基金[微博]认为,CPI环比增长的幅度持续弱于历史均值。结合高频价格数据以及经济增长的趋势,未来两个月CPI环比增长的力度可能仍然较弱,CPI同比在年底可能会保持在2.4%以内。且明年1季度的通胀均值可能仍会保持在相对温和的区间内。

1、中国5月CPI同比上涨1.8%,连续两个月处于“1时代”,预期1.8%,前值1.8%;5月PPI同比上涨4.1%,预期3.9%,前值3.4%。统计局解读称,5月CPI环比下降0.2%,降幅与上月相同;食品价格下降1.3%,影响CPI下降约0.26个百分点,是CPI下降的主要原因;PPI环比由降转升,同比涨幅比上月扩大0.7个百分点。

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3、从5月商品猪销售均价来看,多家养殖公司的销售均价止跌回升,出现了环比微幅上涨。不过,5月份的销售均价仍在成本线以下,处于亏损状态。从未来猪价来看,短期猪价仍在僵持,波动可能会有反复。

  股市有分歧 债市机会多

6、5月私募调研次数创年内新高,中小创为调研重点。数据显示,5月共有733家私募机构参与调研,共调研1765次,全月调研次数、覆盖上市公司数量均创今年以来新高。从板块分布来看,中小创个股依然是私募机构的调研重点。

  与此同时,由于通胀数据为1.7%。仍然处于低于预期状态。因此,公募和私募基金对于政策方面的讨论明显趋于积极。

3、克而瑞研究中心监测数据显示,5月,8个重点监测城市二手房市场渐有转暖之意,成交量同环比双双实现正增长,涨幅分别为4%和11%。调控最为严厉的北京楼市回暖态势也十分明显,二手住宅网签量再度上涨,达到2017年“317新政”后的单月最高。(21世纪经济报道)

  债市机会更加明显

金融

  对于未来一段时期的经济复苏,公募私募机构对于复苏做出了不同的展望。

债券

  通胀压力萎缩,政策干扰减少

2、知情人士:俄罗斯6月第一周原油产量增加至1110万桶/日,远超出减产协议产量限制,减产协议中俄罗斯同意将日产量从1124.7万桶/日减少30万桶/日。

  重阳投资认为,10月CPI同比增长1.7%,保持温和通胀的状态。食品价格逆季节下跌是CPI维持低位的主要原因。同时,10月PPI同比增长-2.8%,今年以来增速首次回升,有利于工业企业利润进一步企稳。

9、中信建投:市场下跌是风险释放的结果,并非由CDR引起;仍然维持谨慎的观点不变,建议投资者轻仓应对可能的风险,按照低估值、低杠杆和现金流充裕的策略配置,以获取相对收益。从长期来看,随着A股纳入MSCI,A股的投资前景良好,中长期看有良好的投资价值。

3、深交所总经理王建军:目前CDR试点已完成配套规则制定和技术测试,各项准备工作已基本就绪,本月中旬将发布相关配套制度;推动制定差异化、多元化的发行上市条件,提升并购重组和再融资制定的灵活性、适应性,为科技创新企业提供稳定、可靠的投融资环境。

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