xml地图|网站地图|网站标签 [设为首页] [加入收藏]
您的位置:10bet十博下载 > 集团财经 > 多元金融行业:银信类业务精细监管,践行去通道、

多元金融行业:银信类业务精细监管,践行去通道、

2019-10-21 22:33

10bet十博下载,规范银信类业务,严监管、去通道。银监会发布《中国银监会关于规范银信类业务的通知》(以下简称《通知》),涉及四方面内容:1、明确银信类业务及银信通道业务的定义;2、规范银信类业务中商业银行的行为,要求穿透监管;3、规范银信类业务中信托公司的行为,要求转变发展方式、履行受托责任;4、加强银信类业务监管,依法对银信类业务违规行为采取按业务实质补提资本和拨备、实施行政处罚。除首次明确银信通道业务外,大部分规定前期相关文件已涉猎。《通知》从银信类业务角度将前期规定串联梳理,在内容上从严监管、回归本源,在战略地位上优先响应资管新规(征求意见稿),推行去通道。

来源:华创证券、兴业研究、联讯证券、轻金融

    首次定义银信通道业务,优先规范收缩。【2010】72号文曾定义银信理财业务,但并未涉及通道。《通知》同时指出,将进一步研究明确提高信托公司通道业务监管要求的措施办法。此前资管新规(征求意见稿)已要求消除多层嵌套和通道,《通知》优先从银信类业务领域着手规范通道业务。通道业务作为监管套利的手段,银行“影子化”的媒介,将进一步收缩。截止2017年9月,银信合作规模5.4万亿元,占信托余额比22%。事务类(通道)信托13.6万亿元,占信托余额56%。

导读:12月22日,银监会发布《关于规范银信类业务的通知》(以下简称55号文),对银信类业务定义及银信通道业务定义进行明确,并对银信类业务中商业银行和信托公司的行为进行规范,55号文哪些监管细节值得关注?如何看待55号文透露的监管思路和新变化?

    通道业务要求穿透监管,避免虚假出表。72号文要求融资类信托在银信理财业务占比不超过30%,且将表外资产转入表内并计提资本,自此银信合作规模从64%下降到22%(2017年9月)。但银证信合作、银基信合作等创新模式的出现,加重了通道业务中的嵌套,加大了交叉性金融风险。防范风险是当前金融监管的出发点,今年以来多重文件出台要求穿透管理、禁止三套利、四不当等。《通知》打通了前期银行、信托领域监管规定,减少资金空转,降低实体经济融资成本,促进实体经济发展。

点评一:银信合作再收紧,监管细则落地加速

    明确信托公司履行受托责任,不得投向限制领域。《通知》要求加强尽职调查,不得接受委托方担保、签订抽屉协议。【2009】111号文对信托受托责任已做说明,而【2014】99号文也已厘清权利义务。《通知》在银、信双方角度再度强调,进一步规范通道业务。同时,《通知》强调银信类业务应顺应宏观调控政策,不得违规投向房地产、地方政府融资平台、股票市场、产能过剩等限制领域。响应“三去、一降、一补”改革思路。文件的出台将再度推动信托行业主动管理转型,加速回归“受人之托、代人理财”的本源,对主动管理能力强、优先布局转型、资本金充足的信托公司是发展契机。个股推荐:中航资本、五矿资本、经纬纺机。

来源:屈庆债券论坛 作者:华创债券团队 周冠南

事件:12月22日,银监会发布《关于规范银信类业务的通知》(以下简称55号文),对银信类业务定义及银信通道业务定义进行明确,并对银信类业务中商业银行和信托公司的行为进行规范,并对加强银信类业务的监管提出相应要求。

一、55号文哪些监管细节值得关注?

(1)将表内资金和收益权纳入银信合作范畴。根据2011年银监发72号文,银信合作是指商业银行将客户理财资金委托给信托公司管理的业务,新的监管要求将银信合作范围扩大至所有表内外和收益权业务,反应监管全局监管,表内外统一管理,防范机构监管套利的整体方向。

(2)商业银行需按照实质重于形式原则,穿透管理、风险管控。新规要求银信合作无论是否通道业务,需按照实质重于形式原则进行监管,且不区分表内外业务,只要银行实质承担信用风险就要穿透计提资本和拨备,且不能通过通道规避监管指标或虚假出表。对目前很多银信合作的通道类业务造成影响,且加大银行各项考核指标压力,限制银行资产扩张规模。

(3)规范银信合作资金流向。新规要求银信合作资金不得违规投向房地产、地方平台、股票市场、产能过剩等限制或禁止领域,对于目前依然打擦边球的违规操作业务未来将严格管理,地产融资和平台融资难度增加,或引发部分企业再融资风险。

(4)回归资产管理本质,打破刚兑。新规要求信托公司不得接受委托方银行担保,或抽屉协议,对于部分通过信托通道开展的非标项目、明股实债、非标转标等业务造成影响,最终方向是逐步打破刚兑,和目前资管新规方向一致。

(5)实施名单制管理,塑造行业核心竞争力。鼓励银信合作过程中机构发挥各自特长,建立以专业管理能力和风险控制能力为核心的竞争优势,避免简单依赖牌照资源扩大规模的业务现象。

(6)明确监管惩罚,加强监管执行力度。新规同样对监管机构的执法过程进行了要求,包括加强非现场、现场检查,开展窗口指导,实施形成处罚等,确保监管要求落地且对业务造成实质影响。

二、如何看待55号文透露的监管思路?

(1)强调实质重于形式原则,在穿透监管、实质风险控制、防范监管套利、加强监管落实方面提出具体要求,与当前监管大方向匹配。

(2)监管细则落地速度加快,各类资管行业的业务规范将逐步统一。目前银监会正在加速弥补监管制度短板的工作推进,近期银监频频发文规范银行业务,未来证监/保监系统也会出台细则对券商、基金、保险行业的业务进行规范,市场需要正式监管收紧的态度并适应业务逐步调整合规的过程。

(3)未来主动管理业务调整亦不可避免。目前银信业务新规对通道类业务影响最大,但是主动管理业务的监管方向也十分清晰,即严格的穿透管理、实质风险管理、对手方的名单制管理、严格的监管检查等都将落实到细节。需要关注未来更多监管细则落地对债券市场造成的冲击。

点评二:堵住银信通道的“口子”

来源:兴业研究 微信号CIB_Research 作者:何帆 鲁政委

12月22日,银监会发布《关于规范银信类业务的通知》(以下简称《通知》),《通知》共10条,分别从商业银行和信托公司双方规范银信类业务,并提出了加强银信类业务监管的要求。

本文由10bet十博下载发布于集团财经,转载请注明出处:多元金融行业:银信类业务精细监管,践行去通道、

关键词: